Регулярные вложения, которые позволяют избежать лишнего финансового риска и заставляют деньги работать на вас на протяжении нескольких лет, – это способ накопить значительные средства.

Какие основные принципы соблюдать, начиная инвестировать в акции, поясняет эксперт отдела вложений Swedbank Роландс Заулс.

1. Установите долгосрочные цели

Перед вложением средств надо понять, какова ваша цель и через какое время вложенные средства вновь могут понадобиться – через полгода, год, пять лет или больше? Если средства будут необходимы сравнительно скоро, возможно, стоит выбрать другой вид вложений, поскольку при вложении в акции на бирже нет гарантий, что весь нужный капитал будет доступен сразу. Напротив, если знать, какой величины капитал и в какой момент потребуется, можно оценить допустимый риск и рассчитать, сколько следует вкладывать и какая доходность необходима, чтобы достичь желаемого результата.

Помните, что рост вашего портфеля зависит от трех взаимосвязанных факторов:

• вложенного капитала;

• чистой ежегодной прибыли капитала;

• периода, или длительности вложения.

В идеальном случае следует начать копить по возможности раньше, накопить по возможности максимальный объем средств и получить максимально возможную прибыль в соответствии с вашим профилем риска.

2. Осознавайте свою толерантность к риску

Толерантность к риску – это врожденное психологическое свойство, на которое положительно влияют образование, доходы и благосостояние (с его повышением и толерантность к риску немного увеличивается), а отрицательно – возраст (со старением человека его толерантность к риску уменьшается). С психологической точки зрения толерантность к риску определяется как «то, насколько в большой мере человек предпочитает рисковать тем, что переживет нежелательный результат, стремясь к желательному результату». Другими словами, рисковали бы вы 100 евро, чтобы выиграть 1000 евро? Или – 1000 евро, чтобы выиграть 1200 евро? Каждый человек обладает своей толерантностью к риску, и не имеется одного правильного «баланса».

Следует отметить, что восприятие имеет существенное значение в инвестиционном контексте. Расширив свои знания о вложениях, например, о том, как акции покупаются и продаются, каковы их колебания (изменения цены) и насколько легко или тяжело потерять вложенные средства, вы, скорее всего, будете воспринимать вложения в акции как менее рискованные, чем это казалось до совершения первой покупки.

Осознав свою толерантность к риску, можно избежать таких вложений, которые приводят к лишнему стрессу. Вкратце – никогда не стоит держать активы, которые не дают спать по ночам.

Нервозность приводит к страху, что, в свою очередь, вызывает различные эмоциональные, а не логичные реакции. В непонятной финансовой ситуации инвестор, который сохраняет спокойствие и принимает решения аналитически, всегда будет в выигрыше.

3. Диверсифицируйте свои вложения

Самый распространенный способ управления риском – диверсификация. Скрупулезные инвесторы приобретают акции различных предприятий и в разных отраслях, иногда и в разных странах, допуская, что одно неблагоприятное событие не окажет влияния на весь портфель или же повлияет на разные его доли в разном размере.

Представьте, что вам принадлежат акции пяти различных предприятий, и от каждой из них вы ждете стабильно растущей прибыли. К сожалению, обстоятельства меняются. В конце года, возможно, дела у двух предприятий (A и B) будут идти так хорошо, что стоимость их акций вырастет на 25%. Стоимость акций двух предприятий из другой отрасли (C и D) вырастет на 10%, в свою очередь, активы пятого предприятия (E) упадут на 30%, и это несмотря на хорошие прогнозы разных аналитиков. Причиной неудач предприятия E может быть, например, незавершенный продукт, который попал на рынок в результате давления инвесторов.

Это хороший пример, который показывает, что диверсификация активов дает потенциально большую возможность избежать негативного сценария. Который мог бы состояться в случае «всех яиц в одной корзине», т.е. стремления к более высокой прибыли одного предприятия E.

4. Не давайте власть эмоциям

Общее направление развития финансовых рынков определяют три фактора. 

• Во-первых, фактический экономический рост, который отображает реальную ситуацию в народном хозяйстве. С развитием экономики возрастают зарплаты и увеличиваются траты потребителей, в результате чего предприниматели зарабатывают больше и инвестируют в свое развитие или развитие своих продуктов. Это, в свою очередь, сказывается на ценах акций – чем лучше финансовые результаты предприятия, тем более ценными становятся его акции. Во время экономического спада происходит обратное – доходы людей снижаются, они сразу начинают тратить меньше, предприятия получают меньше доходов, начинают экономить, а их акции теряют привлекательность. Конечно, в зависимости от того, насколько глубок кризис, эти сценарии могут быть и не столь выраженными. Например, в этом году пандемия имела негативные последствия для деятельности многих предприятий, однако для такой же части предприятий открылись новые возможности бизнеса, в том числе для предприятий, работающих в сферах технологий и поставок. Поэтому можно сказать, что одному инвестору эта пандемия принесла серьезные разочарования, а для другого стала периодом хорошей прибыли.

• Второй фактор, определяющий направление развития финансовых рынков, – это инфляция. В нашей повседневной жизни инфляция – это постепенный прирост цен на товары и услуги. Хотя потребителю хотелось бы, чтобы цены становились только ниже, инфляция, или разумный рост цен обеспечивает более высокие доходы предприятий. Это влияет на стабильность этих предприятий. Поэтому и более высокие прибыль и стабильность создают больший прирост стоимости акций этих предприятий.

• Третий фактор – так называемый рисковый аппетит инвесторов.  Одни хотят больше спекулировать, другие же более осторожны и смотрят в отдаленное будущее. Если на рынке царит чрезмерный энтузиазм, а индексы и цены акций растут быстрее финансов предприятий, то акции оказываются переоценены, а их долгосрочная привлекательность снижается, поскольку доходность ниже средней. Во время большого пессимизма (например, из-за вызванной пандемией неопределенности) инвесторы могут быть слишком скептично настроены в отношении будущего и акции предприятий оценивают ниже, чем следовало бы. Поэтому только нормально, что краткосрочное настроение финансовых рынков может быть изменчивым. Но и тут можно найти решение, если смотреть на рынки в более далекой перспективе, которая позволяет эмоциям стихнуть и вернуться к холодному рассудку.

5. Избегайте кредитного плеча, или использования финансового рычага

Финансовый рычаг по сути означает, что свою биржевую стратегию вы реализуете, используя заемные деньги. Иначе говоря, вы используете взятые в долг средства для увеличения доходности вложения. Если общая доходность вложенной в ценные бумаги суммы (собственных денег вместе с взятыми в долг средствами) выше, чем проценты по займу, то имеется возможность получить большую прибыль.

Вот пример того, как использование одолженных средств может привести к существенной прибыли. Допустим, у вас 100 евро собственных средств и 1500 евро, взятых у банка в кредит с процентной ставкой 6%. Допустим, что вы вкладываете все 1600 евро в инвестицию, по поводу которой вы уверены, что ее стоимость в течение года вырастет на 15%, и в конце года возвращаете взятые в долг деньги вместе с процентами. Стоимость инвестиции в конце года составит 1840 евро, а банку вы вернете 1500 + 90 = 1590 евро, в результате чего у вас останется 250 евро, а если вычесть изначально вложенные собственные 100 евро, чистая прибыль составит 150 евро. Это прибыль в размере 150%.

Показатель рычага определяется как количество взятых в долг евро на каждый вложенный евро. В приведенном примере показатель рычага составил коэффициент 15. Однако будьте осторожны. А если стоимость ценных бумаг, от которой вы ожидали прироста 15% в год, вместо этого уменьшается на 3%? После возврата займа у вас останется -35 евро, а чистые убытки, включая падение стоимости акций, составят 135 евро. Это убытки в размере 135%. А могли бы составить лишь 3%, если не использовать финансовый рычаг.

Финансовый рычаг – это инструмент. Он не хорош и не плох сам по себе. Однако это инструмент, который разумнее использовать тогда, когда вы уже приобрели опыт и уверенность в способности принимать решения. Поэтому лучше вначале уменьшить свой риск, чтобы гарантировать, что в долгосрочной перспективе вы получите прибыль.

В целом следует сказать, что вложения в акции исторически обеспечивали более высокую доходность, чем другие виды вложений, одновременно гарантируя удобную ликвидность, полную наглядность и регулирование активов, чтобы правила игры были одинаковы для всех. Инвестирование на бирже – отличная возможность достичь высокой стоимости активов, которую имеют те, кто готов постоянно создавать накопление, вкладывать необходимые время и энергию, чтобы приобрести опыт, адекватно управлять риском и получать выгоду от сложной прибыли. Чем раньше вы начнете свою карьеру инвестора, тем лучше будет итоговый результат. Только помните, что прежде чем начать бегать, надо научиться ходить.